Raport z tygodnia giełdowego od 16 do 20 maja.

W tygodniu giełdy od 16. – 20.05. Strategiedepot / Wikifolio NTG24 AKTIEN SPEKULATIV wzrósł nieznacznie o +0,1% w porównaniu z poprzednim tygodniem w przeliczeniu na euro, podczas gdy indeks MSCI WORLD (Euro) spadł o -3,2%.

Od momentu powstania 26 lutego 2019 r Strategiedepot Akcje spekulacyjne wydajność +70,6% w euro, podczas gdy ta zainicjowana 20 marca 2022 r. Wikifolio NTG24 SPECULACYJNE AKCJE do 20.05. wykazuje spadek o -6,3%.

Porównuje się to z jednoczesnym zachowaniem indeksu MSCI WORLD (Euro) na poziomie +36,6% / -7,7%.

Reklama:

Do dużej korekty indeksu MSCI WORLD (Euro) w zeszłym tygodniu przyczyniły się głównie amerykańskie rynki obligacji, mimo że sytuacja była coraz bardziej korzystna od około 2 tygodni (rentowność 10-letnich obligacji skarbowych na poziomie 3,2% do zaledwie 2,9%). ostatnio spadła) z jednej strony na ciągłą presję na sprzedaż w zwykle najbardziej wrażliwym na stopy procentowe segmencie technologii i innych spółek o wysokim wzroście, z drugiej jednak strony na rosnący sceptycyzm inwestorów wobec ochłodzenia/recesji gospodarki w związku z wojną na Ukrainie, nieustępliwie popychanej przez Rosję i narastającej presji inflacyjnej, również w związku z tym utrzymuje się ryzyko nasilenia wynikających z tego kryzysów surowcowo-żywnościowych, a także koronawirusa w Chinach, która została dopiero zniesiona. bardzo stopniowo. Okoliczność ta spowodowała zatem również wyraźną tendencję do sprzedaży akcji przemysłowych i finansowych, które są szczególnie wrażliwe na sytuację gospodarczą.

W tym wciąż krytycznym globalnym otoczeniu giełdowym, którego wyżej wymienione czynniki kryzysowe powinny naszym zdaniem utrzymać się również w nadchodzących tygodniach, chociaż niedawna dominująca korekta w segmencie akcji technologicznych / wzrostowych będzie prowadzić do coraz większych spadki cen akcji przemysłowych i finansowych – (tutaj głównie bankowe) szczególnie wrażliwe na gospodarkę powinny ustąpić miejsca, z jednej strony był to hedging w strategii składania wniosków / Wikifolio NTG24 działania spekulacyjne, które zostały wznowione od końca stycznia i do niedawna utrzymywany był prawie na stałe (od 12 kwietnia, obecnie za pośrednictwem krótkich ETF-ów z dźwignią 2x) LYXOR EURO STOXX -2x KRÓTKI (FR0010424143) jak X-TRACKER S&P 500 2x REWERS (LU0411078636)). zaledwie 25% również bardzo skutecznie zapobiegło silniejszej korekcie w zeszłym tygodniu.

Na razie więc nadal uważamy ten wskaźnik pokrycia ogłoszonej wielkości za właściwy, ale równie szybko i systematycznie reagowalibyśmy na ewentualne wyraźne sygnały przyszłych wyłamań rynków z ich tendencji korekcyjnych do wzrostów poprzez redukcję, a nawet kompletna sprzedaż tych czysto taktycznych pozycji.

Ponadto jednak cała bieżąca alokacja akcji spekulacyjnej strategii akcyjnej/repozytorium wikifolio NTG24 w ciągu ostatniego tygodnia wykazała silny opór wobec wyraźnych korekt na międzynarodowych rynkach akcji, w których co najmniej 9 z 22 pozycji akcji w całkowitym kontraście spadkowe rynki, co najmniej jeden utrzymał się, a dla niektórych nawet odnotował wyraźnie pozytywne tygodniowe wyniki.

Reklama:

Zdecydowanie największy skok cen portfela o +10,8% odnotował w ubiegłym tygodniu udział TECHNOLOGIE SOLAREDGE (US83417M1045)operacyjnie z siedzibą w Izraelu i we współpracy z ENERGIA WZMACNIAJĄCA (US29355A1079) największy na świecie i najbardziej innowacyjny producent systemów inwerterowych do generowania i optymalizacji magazynowania energii dla systemów solarnych oraz wyposażenia akumulatorów i układów napędowych do pojazdów elektrycznych.

Być może głównym tego powodem jest rozstrzygnięcie w zeszłym tygodniu wielomiesięcznych sporów patentowych pomiędzy Solaredge Technologies a HUAWEI, który jest również liderem rynku systemów falowników fotowoltaicznych w Azji, w którym zawarto już licencję patentową, która pozwoli obu firmom nieograniczone międzynarodowe wykorzystanie ich produktów w przyszłych opatentowanych technologiach, podczas gdy wcześniej obie grupy oskarżały się nawzajem o różne naruszenia patentów, zwłaszcza na rynkach zbytu z Chin i Niemiec.

Po 02.05. Przedstawione dane liczbowe za pierwszy kwartał 2022 r. przedstawiały mieszany obraz w Solaredge – ze względu na utrzymujący się boom globalnego popytu, a także skorzystał na wybuchu wojny na Ukrainie, która w szczególności w Europie jeszcze bardziej skupia się na energii alternatywnej koncepcje, sprzedaż rosła znacznie szybciej, niż oczekiwali analitycy, o 62% rok do roku, nieproporcjonalnie słaby wzrost zysku netto na akcję według zasad innych niż GAAP, któremu towarzyszyła znacząca presja na marże wynosząca „tylko” +22% na poziomie 1,20 USD, jednak nie był na równi, głównie z powodu ciągłych zakłóceń w łańcuchu dostaw i rosnących kosztów, kryzys dostaw komponentów i logistyki, konsensus prognoz analityków na poziomie 1,27 USD/akcję – Zarząd Solaredge spodziewa się teraz podobnego scenariusza w drugim kwartale stre w zakresie sprzedaży i dalszego rozwoju zysków.

Reklama:

W porównaniu z pierwszym kwartałem (655 milionów dolarów) (= średnio + 51% w porównaniu z poprzednim rokiem) ogłoszono dalszy znaczący wzrost sprzedaży do przedziału od 710 do 740 milionów dolarów, co w porównaniu z niezaprzeczalnie bardzo pozytywnym zaskoczeniem do wcześniej obowiązującego konsensusu analityków wynoszącego zaledwie 687 milionów dolarów. Jednak po stronie wyników w drugim kwartale spodziewana jest dalsza presja na marże brutto (w całej grupie: ok. 26 – 29% wobec 28,4% w pierwszym kwartale; w podstawowej działalności fotowoltaicznej: ok. 28 – 31% wobec 30,2% w I kwartale), nawet jeśli według prognoz grupy, w II kwartale powinno to być oczywiście słabsze niż w I kwartale.

Również na tej prezentacji wyników z 02.05. Spółka zareagowała ogólnie bardzo pozytywnie, co naszym zdaniem jest całkowicie słuszne, biorąc pod uwagę ogólne zaufanie Zarządu do przyszłości działalności do końca roku. Analitycy są zgodni, że przy obecnym wskaźniku cena/zysk (2023e) wynoszącym około 33 są obecnie niedowartościowane o co najmniej około -38% (obecna cena docelowa: 351 USD) z powodu wysoce przejrzystego boomu biznesowego, który jest również przewidywalny w nadchodzącym lat, więc w pełni się zgadzamy i uzasadniamy utrzymanie tego stanowiska.

Wykres: TECHNOLOGIE SOLAREDGE (w dolarach amerykańskich)

TECHNOLOGIA SOLAREDGE na TradingView

Ponadto pierwszy w dniu 13.05. nowość w repozytorium strategii / Wikifolio NTG24 udostępnia akcje spekulacyjne z języka włoskiego ERG SPA (IT0001157020)co stanowi wzrost o 7,8% w ciągu ostatniego tygodnia.

Pomimo swojej kapitalizacji rynkowej wynoszącej zaledwie około 5 miliardów euro, ERG SpA, założona w 1938 r. i mająca swoją centralę operacyjną w Genui, nadal działa w Europie Środkowej, Południowej i Wschodniej (udział w sprzedaży w 2021 r.: Włochy 81% , Francja: 8% , Niemcy: 5%, Europa Wschodnia/Rumunia, Bułgaria, Polska: 7%) od odpowiedniej zmiany strategii w 2006 roku przez jednego z najbardziej dynamicznych i ekspansywnych producentów energii elektrycznej (np. w 2015 również przejęcie i całkowita restrukturyzacja E .ON Włochy) wyłącznie z odnawialnych źródeł energii, które w ramach grupy rozłożone są na obszary energetyki wiatrowej (udział sprzedaży grupy w 2021 r.: 50%), energetyki cieplnej i hydraulicznej (43%) oraz energetyki słonecznej (7%).

W tym bardzo nowoczesnym nacisku na produkcję wyłącznie energii odnawialnej, który ma na celu stałą rozbudowę sieci europejskich zakładów, ERG SpA będzie niewątpliwie jednym z najbardziej aktywnych graczy we wspieraniu ogólnoeuropejskiego rozwoju źródeł energii. w najbliższych latach (zwłaszcza po wybuchu wojny na Ukrainie i przewidywalnym rosnącym oddzieleniu rosyjskiego importu energii od produkcji) i pozostaną silnie faworyzowane pod względem opłacalności, która bez wątpienia będzie nadal subsydiowana przez państwo włoskie, po historycznie już w latach 2015 – 2021 pomimo skromnego wzrostu sprzedaży o 13% w sumie uzyskano dość stabilną, ponad siedmiokrotną (!) eksplozję zysku netto.

Reklama:

Nawet w pierwszym kwartale 2022 roku ERG SpA, pomimo 23% spadku sprzedaży, nadal zdołała osiągnąć wzrost zysku operacyjnego EBIT o 23%, co jest nawet więcej niż wynikiem sześciokrotnego wzrostu zysku netto i znacznie przekroczył wszelkie szacunki analityków pod względem zysku (ale także pod względem sprzedaży).

Ze względu na przewidywalną dynamikę szybkiej rentowności grupy oraz jej wyłączną działalność w zakresie produkcji energii alternatywnej, wskaźnik P/E (2024e) na poziomie około 27, wyższy od średniej w porównaniu z sektorem, przy jednoczesnym zwrocie z dywidendy ( 2024e) na poziomie około 2,7%, nadal można określić jako w pełni uzasadnione, co powinno nadal otwierać znaczny potencjał wzrostu udziału w nadchodzących latach.

Wykres: ERG SPA

ERG-SPA na TradingView

24 maja 2022 – Matthias Reiner

Reklama:

Jeśli chcesz być na bieżąco z większą liczbą wiadomości i analiz dotyczących akcji lub spółek wymienionych w tym artykule, możesz skorzystać z naszej bezpłatnej listy obserwowanych akcji.

Twoja notatka, komentarz lub pytanie do redakcji

Notatki, komentarze i pytania do redakcji

Ostrzeżenie – EMH News AG nie ponosi odpowiedzialności za poprawność zaleceń lub opisów produktów, informacji o cenach, błędów drukarskich i zmian technicznych. (Szczegółowe ostrzeżenie)